INR: kaj je individualni naložbeni račun

Individualni naložbeni račun (INR) je novost, ki jo je uvedel Zakon o individualnih naložbenih računih (ZINR). Gre za posebno obliko trgovalnega računa, znotraj katerega lahko vlagatelj izbira med različnimi finančnimi instrumenti. Ključna prednost INR v primerjavi s klasičnim trgovalnim računom je posebna davčna obravnava: donosi, ustvarjeni znotraj INR se praviloma ne obdavčujejo sproti pri vsaki prodaji, temveč šele ob izplačilu z računa.

Pomembno: INR sam po sebi ni naložbeni produkt, kot so na primer vzajemni skladi. Gre za račun, znotraj katerega lahko vlagatelj kupuje in prodaja delnice, obveznice, zakladne menice, ETF-je ter vlaga v vzajemne sklade, ki izpolnjujejo pogoje trženja v Sloveniji.

Kdo lahko odpre INR

INR lahko odpre fizična oseba, ki je slovenski davčni rezident. Zakon ob tem izrecno določa, da INR ni mogoče odpreti v imenu samostojnega podjetnika posameznika ali posameznika, ki opravlja dejavnost. Z drugimi besedami – če ste samostojni podjetnik, ga lahko odprete kot Janez Novak, ne morete pa ga odpreti kot Janez Novak, s.p.

Poleg tega velja pravilo, da lahko posameznik odpre INR samo enkrat ter ima hkrati odprt samo en INR. Račun je oseben in neprenosljiv, skupno lastništvo ni mogoče.

Kako je sestavljen INR

INR je sestavljen iz osnovnega in posebnega podračuna, ki se med seboj razlikujeta glede na največje možno letno vplačilo in možnost nakupovanja finančnih instrumentov tujih izdajateljev.

Osnovni podračun

Nanj lahko v letu odprtja vplačate do 20.000 evrov in nato vsako naslednje koledarsko leto do 5.000 evrov.

Posebni podračun

Nanj lahko v letih po odprtju vplačate še do 5.000 evrov letno, vendar izključno za nakupe finančnih instrumentov slovenskih izdajateljev.

Skupna vsota vplačil na osnovni in posebni podračun je omejena na 150.000 evrov, pri čemer gre za omejitev vplačil in ne vrednosti portfelja. Zakonodajalec je predvidel, da se lahko vrednost portfelja skozi čas poveča in preseže vrednost zgornje meje vplačil, zato skupna vrednost sredstev znotraj INR ni omejena.

Vplačila in izplačila

Vplačila in izplačila so praviloma dovoljena samo v denarju. Prenosi obstoječih vrednostnih papirjev na INR praviloma niso dovoljeni, enako velja tudi za izplačila. 

V kaj lahko vlagate prek INR

Prek INR je mogoče vlagati v delnice, obveznice, zakladne menice, ETF-je in vzajemne sklade.

Za delnice, obveznice, zakladne menice in ETF-je velja, da morajo kotirati na organiziranem trgu v državah EU, EGP ali OECD. Pri ETF-jih in vzajemnih skladih je dodatna zahteva, da imajo naložbeno politiko, po kateri vlagajo v izdajatelje s sedežem v EU, EGP ali OECD. 

Posebni podračun je medtem, kot že omenjeno, namenjen izključno vlaganju v finančne instrumente slovenskih izdajateljev.

Davčne ugodnosti 

Največja prednost INR je ugodnejša davčna obravnava.

• Donosi znotraj INR (dividende, obresti, kapitalski dobički) se praviloma ne obdavčujejo sproti, temveč šele ob izplačilu z računa.
• Ob izplačilu se doseženi donos obdavči z dokončnim 15-odstotnim davkom.
• Če do prvega izplačila pride šele po najmanj 15 letih od odprtja INR in vmes ni bilo nobenih izplačil, je prvo izplačilo oproščeno davka.

Za vlagatelje je pomembna tudi administrativna razbremenitev. Davčni odtegljaj ob izplačilu opravi ponudnik INR, zato vlagatelju praviloma ni treba vlagati posebnih davčnih napovedi.

Pri tujih naložbah se lahko pri dividendah sicer še vedno obračuna tuji davek v državi izdajatelja vrednostnega papirja.

Preden odprete INR

Ker je INR mogoče odpreti le enkrat, je smiselno vnaprej razmisliti o predvidenem času varčevanja ter višini in pogostosti vplačil. 

Pri tem je pomembno upoštevati, da je INR posebna vrsta trgovalnega računa in ne vzajemni sklad. Razpršenost naložbe in tveganja so v celoti odvisna od vaše izbire vrednostnih papirjev in časovnega horizonta.