Pretekli teden je zaznamovalo nadaljevanje medsebojnih napadov med ZDA in Iranom, kar je povečalo negotovost na finančnih trgih. Motnje pri pretoku energentov skozi Hormuško ožino so okrepile skrbi glede ponudbe in tako ceno nafte ponovno potisnile na višjo raven. Geopolitične napetosti tako ostajajo pomembno tveganje za svetovno gospodarstvo, saj lahko dražja energija ponovno okrepi inflacijske pritiske in vpliva na odločitve centralnih bank.
Najnovejši podatki o inflaciji v ZDA so bili spodbudnejši od pričakovanj. Indeks cen življenjskih potrebščin se je junija na mesečni ravni znižal za 0,4 %, predvsem zaradi 5,7-odstotnega padca cen energije. Medletna inflacija se je znižala s 4,2 % na 3,5 %, jedrna inflacija, ki ne vključuje cen hrane in energije, pa na 2,6 %. Umirili so se tudi cenovni pritiski pri proizvajalcih, saj se je indeks cen proizvajalcev na mesečni ravni znižal za 0,3 %.
Spodbudnejši inflacijski podatki so zmanjšali pričakovanja trgov glede nadaljnjega zaostrovanja monetarne politike ameriške centralne banke. Novi predsednik ameriške centralne banke Kevin Warsh je prejšnji teden poudaril, da centralna banka ostaja zavezana zniževanju inflacije in ponovni vzpostavitvi cenovne stabilnosti. Ameriško gospodarstvo je ocenil kot odporno, trg dela pa kot stabilen. Posebej pa je izpostavil hitro rast naložb, povezanih z umetno inteligenco.
Delniški trgi so pretekli teden večinoma končali v rdečem. Med indeksi MSCI Climate Change je največ izgubil indeks trgov v razvoju, ki se je znižal za 5,1 %, sledil pa mu je japonski indeks s 4,5-odstotnim padcem. Evropski indeks je bil precej odpornejši in je izgubil le 0,2 %. Med globalnimi sektorskimi indeksi MSCI World je bil najuspešnejši energetski sektor s 4,6-odstotno rastjo, največ pa je izgubil sektor informacijske tehnologije, ki se je znižal za 4 % (merjeno v evrih).
Na ravni podjetij se je medtem začela sezona objav četrtletnih rezultatov. Velike ameriške banke, med njimi JPMorgan, Citigroup in Goldman Sachs, so objavile odlične rezultate, h katerim so pomembno prispevali višji prihodki od trgovanja z delnicami in rast investicijskega bančništva. Obsežna vlaganja v infrastrukturo za umetno inteligenco hkrati prinašajo dodatne priložnosti za financiranje velikih projektov.
Močno povpraševanje po naprednih čipih, ki ga spodbuja razvoj umetne inteligence, je koristilo tudi tajvanskemu proizvajalcu polprevodnikov Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Podjetje je v drugem četrtletju ustvarilo 1.270,4 milijarde tajvanskih dolarjev prihodkov (približno 34,3 milijarde evrov), kar je 36 % več kot leto prej. Čisti dobiček se je povečal za 77,4 % na 706,6 milijarde tajvanskih dolarjev (približno 19,1 milijarde evrov) in občutno presegel pričakovanja analitikov. TSMC tudi za tretje četrtletje pričakuje nadaljnje močno povpraševanje po čipih. Manj prepričljiva je bila napoved ameriškega ponudnika pretočnih vsebin Netflix, ki za tretje četrtletje pričakuje nadaljnjo upočasnitev rasti prihodkov.
V prihodnjih dneh bo pozornost vlagateljev usmerjena predvsem v rezultate podjetij iz tako imenovane veličastne sedmerice, med katerimi bosta prva poročala Alphabet in Tesla.
Vas zanimajo priložnosti za investiranje?
Vas zanima, kje se skrivajo priložnosti za investiranje v času sprememb? Prijavite se na brezplačen pogovor z našimi finančnimi strokovnjaki.