Za vlagatelje, ki zasledujejo dolgoročno finančno varnost, so geopolitične in ekonomske napetosti na mednarodnih prizoriščih priložnost, da razmislijo o dodatni razpršitvi naložbenega portfelja, ki jo omogočajo vzajemni skladi. V primerjavi z drugimi naložbami imajo namreč ti veliko prednost – toda o njej nekoliko kasneje. Najprej si oglejmo, zakaj je v trenutnih razmerah pametno razpršiti svoje naložbe.
Zakaj je v času geopolitičnih napetosti pametno razpršiti portfelj
Trenutne razmere na svetovnih trgih opominjajo, da so trgi ves čas izpostavljeni negotovostim. Geopolitični konflikti pogosto povzročijo nihanja na trgu surovin in energije ter posledično vplivajo na vrednotenja delnic po vsem svetu.
Za vlagatelje z dolgoročnim časovnim horizontom je to sicer manj boleče, saj zgodovina uči, da se po krizi indeksi naposled znova obrnejo navzgor. Pa vendar, vlagatelj, ki ima vsa sredstva v enem samem skladu – na primer v skladu, ki je ozko usmerjen v določeno regijo ali sektor – je bolj izpostavljen tveganjem kot vlagatelj, ki ima svoje naložbe razpršene po vsem svetu ali med različnimi sektorji.
Če se v določeni regiji zgodi večji popravek, lahko ozko usmerjen vlagatelj utrpi znatne izgube. Po drugi strani pa vlaganje v več različnih podskladov omogoča, da morebitne padce v enem sektorju ublaži rast ali stabilnost v drugem. Razpršitev (diverzifikacija) je tako prva obrambna črta za premoženje pred nepredvidljivimi globalnimi dogodki.
Prednost vzajemnih skladov: neobdavčeno prehajanje med podskladi
Oglejmo si prednost, ki smo jo omenili na začetku. Vlagatelji, ki investirajo neposredno v delnice ali ETF-je, so lahko zadržani do preoblikovanja portfelja, saj prodaja vrednostnih papirjev za seboj potegne obdavčitev. Pri vzajemnih skladih je drugače. Zakonodaja namreč omogoča neobdavčeno prehajanje med podskladi istega krovnega sklada. Z drugimi besedami, če investirate v vzajemne sklade Triglav Investments, ob prerazporeditvi sredstev v druge podsklade Triglav Investments ne boste plačali davka.
Tako lahko svoje premoženje iz delniškega podsklada, ki je v danem trenutku morda preveč izpostavljen tvegani regiji, prenesete v manj izpostavljen obvezniški ali mešani podsklad, ne da bi morali pri tem plačati davek na kapitalski dobiček.
Davek se namreč odmeri šele takrat, ko vložena sredstva unovčite oziroma si jih izplačate v denarju. To pa prinaša še eno prednost: vaš denar ostane investiran brez prekinitve, kar pomeni, da se obrestno-obrestni račun plemenitenja sredstev ne prekine.
Prilagoditev portfelja vašemu življenjskemu obdobju
Odločitev za bolj ali manj razpršen portfelj ni odvisna le od trenutnih razmer na trgu, temveč tudi od vašega časovnega horizonta in življenjskega obdobja. V grobem ločimo dve fazi naložbenega cikla:
- Začetek investiranja (dolgoročni horizont): če varčujete za cilj, ki je oddaljen desetletje ali več (npr. dodatna pokojnina ali šolanje otrok), si lahko privoščite večjo izpostavljenost delniškim skladom. Ti kljub kratkoročnim nihanjem dolgoročno praviloma ponujajo višje donose. V tej fazi je smiselno imeti sredstva razporejena v več delniških podskladih (npr. globalni, sektorski, regionalni).
- Bližanje cilju (kratkoročni horizont): ko se približujete obdobju, ko boste sredstva potrebovali (npr. 3 do 5 let pred načrtovanim izplačilom), se prioritete spremenijo. Takrat je priporočljivo zmanjšati tveganje. S pomočjo neobdavčenega prehoda lahko svoje premoženje postopoma selite v defenzivnejše sklade, kot so mešani delniško-obvezniški ali povsem obvezniški skladi. S tem zaščitite dosežene donose pred morebitnim večjim nihajem tik pred vašim izplačilom.
Aktivno upravljanje tveganj
Vlaganje v več različnih skladov nudi fleksibilnost, ki jo je težko doseči z naložbo v en sam sklad. Omogoča namreč:
- Geografsko razpršitev: niste odvisni le od uspeha evropskega ali ameriškega trga.
- Sektorsko razpršitev: kombinirate lahko tradicionalno defenzivne panoge (npr. farmacija) s hitreje rastočimi panogami (npr. informacijska tehnologija).
- Upravljanje s tveganjem: prilagajate raven tveganja glede na to, koliko ste pripravljeni tvegati in kakšni so vaši finančni cilji.
Za nove vlagatelje, ki se šele odločajo, kam vložiti svoje premoženje, je razpršitev med več podskladov znotraj krovnega sklada praviloma najvarnejša izbira. S tem se lahko izognejo tveganju neprimernega časa za vstop v določen sektor ali regijo.
Strategija, ki raste z vami
Odgovor na vprašanje, ali vlagati v enega ali več skladov, je tako jasen: večja razpršitev prinaša večjo varnost in boljšo prilagodljivost. V času geopolitičnih napetosti in gospodarskih negotovosti je dobro vedeti, da vas nič ne omejuje, da obstoječega portfelja ne bi mogli prilagoditi spremembam v svetovnem okolju in tudi spremembam v vašem življenju.
V družbi Triglav Investments vam pri tem nudimo strokovno podporo. Kadarkoli se lahko posvetujete z našimi finančnimi strokovnjaki, ki vam bodo pomagali izbrati kombinacijo podskladov, ustrezno vašim ciljem, časovnemu horizontu in stopnji tveganja, ki ste jo pripravljeni sprejeti.
Če razmišljate o preoblikovanju oziroma dodatni razpršitvi svojega portfelja, se tega lotite premišljeno. Naročite se na brezplačen posvet s finančnim strokovnjakom.
Posvetujte se s strokovnjakom
Pred odločitvami, ki lahko dolgoročno vplivajo na vaš naložbeni portfelj, se je dobro posvetovati s finančnim strokovnjakom. Izkoristite možnost brezplačnega posveta.