Ne glede na to, ali že investirate ali ne – večji znesek, ki se nabere na bančnem računu, neizbežno prinese “sladke skrbi”. Morda ste prodali nepremičnino, prejeli darilo ali dediščino ali pa so se sredstva nabirala postopoma z varčevanjem. Ko se odločite, da ta denar ne bo le počival na bančnem računu, kjer njegovo vrednost iz leta v leto znižuje inflacija, se pojavi vprašanje: investirati vse naenkrat ali znesek razdeliti na več manjših delov in jih nato investirati postopoma?
Odgovor na to vprašanje ni enoznačen, saj je odvisen od vašega odnosa do tveganja, trenutnih tržnih razmer in predvsem vašega časovnega horizonta.
Enkratno vplačilo: naj se kapital čim prej aktivira
Logika enkratnega vplačila je preprosta: dlje kot so sredstva investirana, večji je potencial za donos. Zgodovinski podatki kažejo, da delniški in obvezniški trgi na dovolj dolgi rok praviloma rastejo. Če vložite celoten znesek takoj, celotna glavnica začne delati za vas od prvega dne. S tem v celoti izkoristite moč obrestno-obrestnega računa.
Vendar pa enkratno vplačilo prinaša tudi določen psihološki izziv. Lahko se pojavi skrb, ali boste morda celoten znesek morda vložili ravno v trenutku, ko so vrednotenja visoka oziroma tik pred morebitno korekcijo. Čeprav je z vidika dolgoročnega vlagatelja to praviloma le kratkoročni nihaj, lahko takšen začetni šok povzroči vznemirjenje in strah.
Postopno investiranje: strategija DCA za večji mir
Alternativa je strategija, ki ji strokovno pravimo Dollar-Cost Averaging (DCA) oziroma strategija postopnih vplačil. Namesto da bi vseh 50.000 evrov vložili danes, znesek razdelite. Na primer, vsak mesec vložite po 10.000 evrov v obdobju petih mesecev ali celo po 5.000 evrov v obdobju desetih mesecev.
Glavne prednosti postopnega vstopa so:
- Zniževanje povprečne nakupne cene: ko so tečaji na trgu nižji, z enakim zneskom kupite več enot premoženja, ko so visoki, pa manj. Dolgoročno to zniža vašo povprečno nakupno ceno.
- Zmanjšanje tveganja napačnega trenutka vplačila: ker ne »stavite« vsega na en dan, se izognete možnosti, da bi vstopili v investicijo v najmanj ugodnem trenutku.
- Psihološka stabilnost: za mnoge vlagatelje, predvsem tiste, ki se s kapitalskimi trgi še spoznavajo, je postopno investiranje zaradi nižjega tveganja običajno manj stresno.
Pomemben dejavnik: časovni horizont
Pri odločanju, ali investirati vse naenkrat ali vplačevati postopoma, je morda najpomembnejši element vaš časovni horizont. Če investirate za obdobje 10, 15 ali celo 20 let, postane trenutek vstopa na trg statistično skoraj nepomemben.
V obdobju dveh desetletij bodo vaši donosi v največji meri odvisni od splošne rasti gospodarstva in izbrane naložbene politike, ne pa toliko od tega, ali ste vstopili ta ponedeljek ali čez tri mesece. Poleg tega je dolgoročno investiranje (nad 15 let) v Sloveniji izjemno smiselno tudi z davčnega vidika, saj je po trenutni zakonodaji donos po 15 letih imetništva naložbe neobdavčen.
Kdaj torej izbrati katero strategijo?
V obdobjih, ko na trgih vlada večja negotovost ali ko so tečaji blizu zgodovinskih vrhov, se lahko strategija postopnega vplačevanja (DCA) izkaže za premišljeno izbiro. To velja še posebej takrat, ko načrtujete unovčitev naložbe v krajšem ali srednjem časovnem obdobju (npr. čez 5 do 7 let).
Če pa ste izrazito dolgoročno usmerjen vlagatelj, ki razume, da so nihanja sestavni del poti do donosa, je lahko enkratno vplačilo donosnejša izbira, saj se vsa vaša sredstva takoj začnejo plemenititi z močjo obrestno-obrestnega računa.
V nobenem primeru ne odlašajte
Ne glede na to, katero strategijo izberete, je najpomembneje to, da sredstva investirate. Čakanje na “pravi trenutek” na trgu je pogosto najdražja strategija, saj lahko zamujene priložnosti in inflacija dolgoročno odnesejo več kot morebitni kratkoročni padci.
Pri Triglav Investments smo investiranje še dodatno olajšali. Do 10. julija 2026 vam s kodo VEST v mobilni aplikaciji omogočamo enkratna vplačila brez vstopnih stroškov. Izkoristite priložnost!
Investirajte z mobilno aplikacijo
Prenesite mobilno aplikacijo Triglav Investments in izkoristite ugodnosti.